Filter op categorie
Economie
Entrepreneurship
Wealth management
navigation logo
Onze experts informeren u over de recente evoluties van de markten.
Video

Halfgeleiders, de verborgen helden van de digitalisering

Door Michaël Roeg - Equity analyst
In de Uitgelicht-video van deze week zoomen we in op de sector van de halfgeleiders of semiconductoren. We hebben het dus over geheugenchips, microprocessoren, chipproducenten en fabrikanten van machines voor chipproductie. Michaël Roeg, analist bij Degroof Petercam en expert in de sector van de semiconductoren, geeft tekst en uitleg.
Semiconductoren zijn zowat de verborgen helden van de digitalisering. De voorbije 40 jaar heeft de sector een exponentiële groei gekend omwille van het feit dat halfgeleiders een essentieel onderdeel zijn van elektronica, zoals computers en smartphones. Ondanks de pandemie heeft die groei zich ook in 2020 doorgezet. Corona heeft een extra duw gegeven aan de digitalisering van de maatschappij, denk aan thuiswerken en videoconferencing.

Stijgende vraag naar almaar kleinere microchips

De uitdaging is dat de technologie steeds kleiner en performanter moet worden, maar tegelijkertijd neemt ook de vraag sterk toe. De onderstaande grafiek illustreert hoe die vraag door de jaren heen exponentieel is gestegen. In sommige segmenten leidt dat tot problemen. In de automobielsector is bijvoorbeeld sprake van schaarste aan chips. De microchips voor mobiele telefoons en voor machines zijn niet onderling inwisselbaar. Ze hebben een hele andere dynamiek, zowel qua productie als in de verkoop. Voor de leveranciers van machines ziet het er wel goed uit, want daar is vanuit alle sectoren veel vraag naar.

Benelux prominent aanwezig op markt chipproductie

De Benelux speelt op wereldvlak een belangrijke rol in deze sector. Drie Nederlandse bedrijven, meer bepaald ASML, ASMI en BESI, bouwen machines voor chipproductie. Het Belgische Melexis is een belangrijke leverancier van microchips voor de automobielsector. Zij ontwerpen chips, maar laten die produceren in Frankrijk bij een bedrijf dat in handen is van dezelfde aandeelhouder.

Unieke lithografietechnologie stuwt ASML

ASML is één van die bedrijven die een unieke technologie heeft. En dat heeft hen in de coronacrisis geen windeieren gelegd. 2020 is een recordjaar geweest, waarbij ze de verwachtingen van analisten fors hebben overtroffen. Dat heeft te maken met ontwikkelingen van de laatste jaren. ASML heeft een lithografietechnologie ontwikkeld die superieur is aan voorgaande technologieën en ze zijn alleenheerser in dat segment. De machines met die technologie, die veel duurder zijn, zijn sinds twee jaar op de markt. Dat heeft ertoe geleid dat zowel de omzet als de winst van ASML sterk gestegen zijn. Op de beurs heeft ASML daardoor onlangs ook een recordkoers neergezet. Dat heeft ook te maken met de verwachting dat ze nog lang de vruchten zullen plukken van hun ontwikkeling.

Melexis hofleverancier van automobielindustrie

Laten we ook even kijken naar Melexis. Als chipproducent zijn zij hofleverancier van de automobielsector. Als gevolg van de pandemie heeft dat segment van de halfgeleidermarkt vorig jaar geleden onder een terugval in de bestellingen. Maar sinds het vierde kwartaal van 2020 trekt de vraag naar microchips weer aan. De automobielproductie komt weer op gang en veroorzaakt nu zelfs tekorten. De vooruitzichten voor de eerste helft van 2021 zijn dus gunstig, want de voorraden moeten worden aangevuld. Dat zal leiden tot een herstel van de omzet en van het winstniveau bij Melexis en de andere bedrijven in deze sector.

Vooruitzichten over het algemeen gunstig

In het algemeen zijn we positief gestemd voor 2021. Alle machineproducenten zullen een goed jaar hebben. Voor de halfgeleiders hangt het af van de deelmarkt. Automotive en functionele chips voor computers zullen het goed doen, terwijl geheugenchips het wat moeilijker zullen hebben dit jaar.

Wilt u uzelf en uw familie beschermen?

Neem contact op en laat ons het hebben over beleggen en nalatenschap.
Maak kennis met een expert
Deel het artikel
Meer over:
Nijverheidsstraat 44 - 1040 Brussel België
Gereglementeerd door de Belgische Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) en de Nationale Bank van België BTW BE 0403 212 172 RPR Brussel

Volg ons

Gereglementeerd door de Belgische Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) en de Nationale Bank van België BTW BE 0403 212 172 RPR Brussel
All rights reserved 2021, Degroof Petercam