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Concilier rendement financier et impact sociétal positif
Par Catherine Champagne - Group Impact Investing Coordinator
Comment résoudre la problématique de l’accès au logement des personnes à bas revenus ou fragilisées ? Depuis 2011, Inclusio s’est donnée pour ambition d’y répondre. Cette société d’investissement immobilier à vocation sociale fait partie de l’investissement d’impact. Explications de Catherine Champagne, coordinatrice du groupe Degroof Petercam pour ce segment.
« Le concept d’investissement d’impact, explique Catherine Champagne, a été utilisé pour la première fois en 2007 lors d’une réunion organisée par la Fondation Rockefeller. Son objet ? Discuter de la nécessité d’une nouvelle stratégie d’investissement face au constat que les Etats disposaient de moins en moins de ressources pour financer des besoins sociaux sans cesse croissants. Ainsi a émergé l’idée de créer un nouveau type d’investissement alliant impact social et/ou environnemental positif à un rendement financier ».
Un marché qui évolue
« Actuellement, la majorité de ces investissements se fait au travers des investissements non cotés. Néanmoins, vu l’urgence des enjeux, l’impact investing en actions cotées se développe rapidement et représente déjà 19% des capitaux investis (GIIN 2020 Annual Impact Investor Survey ) de ce segment. La capitalisation boursière totale des actions représente 56,5 trillons de dollars. Si quelques pourcents de ces actions cotées se dirigeaient vers l’impact investing, les 17 objectifs de développement durables définis par les Nations Unies à l’horizon 2030 auraient une chance de devenir réalité ! ».
Les secteurs « impactés »
« Ce sont les entrepreneurs sociaux qui sont à la base des projets. Ils sont actifs dans les domaines tels que l’accessibilité à des services de base comme le logement, l’eau potable, les soins de santé et l’éducation et aussi dans l’agriculture durable, la reforestation, les énergies renouvelables, l’économie circulaire, la microfinance.
Un rendement… encourageant
«L’enquête du Global Impact Investing Network1 montre que 2/3 des investisseurs recherche une performance similaire à celle des investissements analogues « non impact ». La bonne nouvelle, se réjouit Catherine Champagne, c’est que 88% de ces investisseurs disent atteindre tant leur objectif d’impact que leur objectif financier ! ». Cette exigence de rendement financier positif est très importante car les investisseurs d’impact veulent investir dans des projets durables et viables sur le long terme. »
Qui investit ?
« Les investisseurs privés mais aussi les investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension, les compagnies d’assurances, etc. et aussi les gouvernements, les organisations non gouvernementales et les institutions de financement au développement. Leur motivation ? Agir en tant qu’investisseur responsable. Par ailleurs, la transition vers la durabilité oblige à repenser les business modèles. Il est donc important pour eux de privilégier les entreprises qui seront prêtes pour cette transition ».
Inclusio, du latin inclure. Une belle façon d’inclure sa pierre à l’édifice en terme d’insertion et de durabilité
Catherine Champagne
Degroof Petercam & Inclusio
« C’est un projet belge initié par la Banque Degroof Petercam en 2011, en collaboration avec Revive et Kois Invest. Un projet concrétisé sous la forme d’une société d’investissement en immobilier à vocation sociale. Inclusio vise à répondre à 2 problèmes sociaux majeurs : le manque de logement pour les personnes à bas revenus et l’insertion sociale de certains groupes fragilisés. En pratique : Inclusio acquiert et construit des immeubles neufs ou rénovés durables. Ensuite, elle loue ses immeubles à des partenaires sociaux sur base de baux à long terme mais à un niveau de loyer inférieur au loyer normal. Ces derniers les sous-louent ensuite à des personnes à revenus modestes. L’avantage pour l’investisseur : un rendement garanti par une institution publique. Le rendement visé par Inclusio est de 3 à 4%. Nous sommes très fiers d’Inclusio, une des premières entreprises belges à avoir reçu la certification B Corp pour récompenser son engagement sociétal. Inclusio devrait se transformer bientôt en SIR (Société Immobilière Réglementée). Elle sera alors un titre côté sur le marché et donc plus facilement accessible à de nombreux investisseurs particuliers à la recherche de cette finalité…et de ce rendement ! ».
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